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恒大863亿战投转为普通股,资金燃眉之急暂缓

第一财经 2020-09-29 18:29:06

作者:张歆晨    责编:张歆晨

恒大地产战略投资到期赎回的危机,在一定程度上得到了缓解。

第一财经_专业创造价值恒大地产战略投资到期赎回的危机,在一定程度上得到了缓解。

第一财经_专业创造价值恒大地产控股方中国恒大(03333.HK)29日发布公告称:当日,恒大地产与1300亿战投中的863亿战投签订补充协议,战投同意转为普通股权长期持有,且股权比例保持不变。剩余的437亿战投中,恒大已与155亿战投商谈完毕,目前正在办理手续,282亿战投正在商谈中。

29日,恒大集团董事局主席许家印,与苏宁控股董事长张近东、正威国际董事局主席王文银、广田控股董事长叶远西、安信信托董事长邵明安、嘉寓集团董事长田家玉等,在北京举行了补充协议的签订仪式。

此举意味着,恒大原本需要在2021年1月31日前履行的1300亿战略投资的回购义务,绝大部分已经“一笔勾销”了。

第一财经_专业创造价值早在2017年初,恒大为了更好的推动与深深房的重组工作,为旗下之地产板块引入战略投资人,稀释恒大集团在恒大地产中的股权占比,以符合相关上市条款的要求。

2017年1月2日,首轮战投落地,总金额300亿;此后的第二轮和第三轮引战分别发生在当年6月1日和11月6日。三轮增资完成后,战略投资者合计向恒大地产投入人民币1300亿元资本金,共获得恒大地产扩大股权后约36.54%权益,而原来持有恒大地产100%权益的凯隆置业(恒大中国全资子公司)的持股比例下降至63.46%权益。而中信、第一财经_专业创造价值高速、深业集团、苏宁、中融等,则成为恒大地产战略投资股东。

但是,引战时设置的对赌条款,也为恒大重组留下隐忧。首先,恒大地产向战略投资人承诺,公司在2018年、2019年及2020年之三个财政年度净利润(扣除非经常性损益)将分别不得少于人民币500亿元、人民币550亿元及人民币600亿元。三年合计盈利总额1650亿,且利润的68%用于分红。

其次,如果到2020年恒大地产未能完成重组深深房实现回归A股计划,战投有权利要求凯隆置业及恒大集团董事局主席许家印回购相应股权,或者由凯隆置业无偿向战略投资者转让部分恒大地产股份。

过去几年时间内,恒大按照约定向战投支付了高额股息,鉴于此,战略投资人同意将重组完成时间顺延一年至2021年。这意味着,如果恒大不能在2021年前重组成功,1300亿的战投股东仍有可能要求恒大及许家印履行回购义务。

但伴随着本次补充协议的签订,恒大将不再需要于2021年1月31日前履行相关回购义务,从而大大缓解公司短期资金压力。

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